Exercice de MM

Voici un exercice de money management simple mais o combien démonstratif. Il est tiré du livre de Ralph Vince « Portfolio Management Formulas ».
C'est cet exercice qui m'a fait comprendre l'interet du "combien" et à modifier toute mon approche du trading.

Les règles sont simples : c'est un jeu de pile ou face. Mon capital initial est de 100 euros.

Si je gagne, j’encaisse le double de ma mise.
Si je perds, je ne perds que le montant de ma mise.

Un jeu à esperance mathématique positive ( on est loin du Casino ...!) .

J'ai quatre choix pour miser à chaque lancer. Je peux miser :
soit 10% du montant total de mon capital à chaque lancer.
soit 25% du montant total de mon capital à chaque lancer.
soit 40% du montant total de mon capital à chaque lancer.
soit 51% du montant total de mon capital à chaque lancer.
Quelle est le meilleur choix pour réaliser la meilleure performance possible ?

Réfléchissez bien ....

Voilà la solution :
avec une mise de 10% les 100 euros rapportent 4 700 euros
avec une mise de 25% les 100 euros rapportent 36 100 euros
avec une mise de 40% les 100 euros rapportent 4 700 euros
avec une mise de 51% les 100 euros rapportent 31 euros

Etonnant ?! Le resultat final diffère énormément selon les options.
Cet exercice démontre que la mise ou l’investissement doit être fonction de l’espérance de gain . Jouer plus ou moins que 25% ne fait qu'accroitre votre risque et diminue votre gain !!!
En général, on a tendance à investir beaucoup plus qu’il ne faut (par rapport au capital), tout simplement par ignorance des principes de Money Management .

Bien sur , 25% donne le meilleur résultat dans ce jeu précis . Sur les marchés fianciers , le risque à chaque investissement se doit d'etre plus faible (2% maximum , l'explication de ce chiffre sera donnée)

Voici trois règles de base du MM pour le trading :
1- Prendre un risque maximum de 2 % du capital par trade.
2- Augmenter l’exposition au fur et à mesure que l’on gagne de l’argent.
3- Diminuer l’exposition au fur et à mesure que l’on perd de l’argent.